夏普10代线还在泥潭中挣扎,京东方10.5代线岂不是自投罗网?——这是现在很多人的疑问。正如上面的分析所言,10.5代线的决策是一个“大事件”。10代以上面板线一路走来最是不易。但是,曾经的命运并不一定会被复制。
首先,夏普10代线亏损的原因何在呢?不是因为这是10代线,而更是因为夏普的经营问题:夏普用了太多的贷款——作为日本原本第二阵营的电子企业,夏普希望凭借液晶一举上位,这必然会形成资本市场小马拉大车的局面,资金压力变成了贷款和现在的还贷压力。比较而言,京东方10.5代线,合肥国资、京东方自主投资160亿,其他主要是政策性贷款。与夏普的大量中短期商业贷款不同,政策性贷款还款期长、利率低微。
第二,夏普不懂得广开门路。夏普液晶面板早期长期坚持“只为己用”的态度,拒绝向其他彩电企业供货。这促成了全球主流彩电企业基本不采购夏普面板的事实。当夏普自己不能有效消化其面板产能的时候,亏损必然随之而来。京东方则一开始面板产品以外买为主,客户销路广阔。
第三,夏普的10代线实验性太强。一方面,夏普建设10代线的时候8代线还未真正全面开花和成熟。10代线的设备几乎是从零开发。中间失败和曲折成本都得夏普承担。或者说夏普是承担了整个产业链的建设成本和风险。另一方面,夏普10代线工厂是液晶面板和太阳能薄膜两大半导体技术的共线厂,这必然增加了工厂建设的技术难度的投入规模。在太阳能薄膜产业全球过剩之后,夏普选择关闭这一产品线,造成了巨大的投资亏损,同时也意味着龟山10代线工厂基础资源的长期浪费。从产业链技术上,夏普算是为京东方趟了雷,京东方10.5代线技术成本和风险更小。
第四,夏普10代线处于全球成本高地。一方面,日本显示终端产品全球萎缩,使得日本液晶面板必须外运到大陆等地销售。这是空间成本。另一方面,日本国内在人力成本、资金成本、能源成本、环境成本等方面也普遍高于韩国、台湾、大陆等地区。成本高、远离需求市场这些因素,都是夏普十代线亏损的原因之一。京东方合肥10.5代线项目则处于全球显示下游产业核心区,空间成本不言而喻;同时其他各个成本因素也更低,是难得的成本洼地中、消费市场旁建厂。
第五点,夏普10代线的投入异常超前。2010年夏普10代线量产的时候,国内55英寸液晶电视的市场占比只有1%,而2015年三季度这一数值超过24%。10代以上线是针对大尺寸应用的,如果没有足够的大尺寸市场的支撑,其效率优势不能发挥,投入的成本劣势反而突显。——这也是目前为止包括鸿海系、日本官学基金、夏普和其业务银行还都寄希望于拯救夏普10代线的原因所在。因为,市场已经来了。只要夏普10代线能摆脱此前形成历史亏损包袱、并解决高昂的还款和利息压力,这条线还是全球最好的线,甚至最能赚钱的线。而京东方10.5代线直接享受大尺寸市场已经形成的需求红利,且没有历史负担包袱。
综上所述,夏普10代线的巨亏问题是系统化的,其中有内因,也有外因;内因大于外因;有历史原因,有现实原因;其中,历史原因大于现实原因。反而是10代线这个技术定位本身所造成的影响(主要是设备研发成本)并不居于主要地位。因为是10代线就说夏普不行,或者是说“10代线就不行”的观点都是不严谨的、站不住脚的。
夏普10代线以上众多不利因素中,基本不会在合肥10.5代线上重演。尤其是在今天,大尺寸液晶显示产品需求倍增的情况下,10代以上的线,已经从夏普时代的“英雄生不逢时”,变成了今天的“江山待有人才出”。