面板厂旺季就减产 难捉摸的面板产业

    面板供需诡谲，市场杂音众多，且因7月上旬包括显示器面板报价一举调降10美元左右，加上LG Display释出第3季度面板平均价格会有11~15%的跌幅出现，也让市场对后续面板产业走向弥漫较悲观的气氛，且面板业者将减产的议题也再度浮出，除传出奇美电子近日将减产10%外，包括友达、LG Display等，也都将视后续实际市场供需情况而作产能调整。

    事实上，观察近期面板供需与减产议题，颇令人摸不着头绪。显示器等IT面板方面争议较小，由于2008年业者预期面板供货将出现短缺，年初淡季时终端业者对库存水位建立较为放任，而第2季度整体需求不如预期，近期调整库存，进而影响面板供应本无可厚非。

    不过展望第3季度，虽然市场仍无较激励人心的讯息释出，但随着旺季来临，终端业者已陆续释出第3季度业绩有机会较第2季度增长的讯息，除非面板端的库存水位真已达无法令人忍受的地步，否则市场仍增长，IT面板又不是已经赔钱卖，2008年产能不是不足，7月就喊减产，道理在哪？

    此外，电视面板价格跌了7~8个月，从来没有好过，时序进入传统旺季，电视业者理应开始备货对应下半年旺季需求，但同样市场静悄悄，反而面板厂将减产的声浪此起彼落。

    有业者认为，若9月或12月时，业者发觉市况真的不对，对应买气不佳或者面板已达成本以下，对应财报发布时程，届时再提减产看似较合情理，否则现在面板报价多数仍在成本之上，旺季起头时减产，但2009年又有一堆8代线新产能开出，实在不解原因为何？

    更有业者认为，现在电视面板价格不振，与人为操作因素有关，需观察到8月才会有较明确的答案，如此现在提减产，会不会只是另一制造市场紧张，刺激终端业者备货进货的烟雾弹？

    抑或者，在2008年面板产能并无增加同时，2008年下半年液晶显示终端需求真的烂到底，坏到面板厂现有的产能真的过剩？

    对奇美电子而言，或许其电视客户结构不如友达，而其2008年又有6代线新产能开出，加上2008年显示器转16：9，让其必须调整面板产线配置，因此面对产能新增，新订单进入速度仍不够快，旧有电视客户因一线品牌业者的价格战发动而出货受阻，进而影响其面板的销售状况，不得不调整面板产出。

    除外，友达日前说，会视市场情况而调整产能，另外，面板厂私下也透露，LG Display也慎重考虑减产一事。

    记得过去面板业者常说，不论景气如何波动，库存是影响面板厂营运的最大因素。而此时旺季起头面板业者开始酝酿减产，如此除景气议题外，是否2008年初面板厂无视淡季卯足全力生产，而第2季度需求不如预期导致面板厂库存损失扩大，发现苗头不对后在第3季度踩煞车？

    只不过，记得5月时面板业者私下仍信誓旦旦表示，2008年面板供需绝无问题，且第3季度需求可望比第2季度佳，但才不过短短1~2个月的时间，面板产业毫无预警完全变盘，变动之快令人咋舌。而总投资规模上兆的产业如此虚无飘渺，后续如何重获投资者青睐？重建投资者信心，看来恐得有一番功课要做。