应对美国关税壁垒，LED行业从容不迫

    近日，美国发布了严重破坏全球自由市场经济规则的“对等关税”行政令。其中，对我国输美产品再次叠加征收34%所谓“对等关税”，又进一步威胁增加到104%。这对于“大头”在外的我国LED产业有什么影响呢？

    实力底座决定了，我国LED产业的从容

    对于我国LED产业而言，其市场高度依赖海外。不仅洲明科技、利亚德、艾比森等头部品牌企业直接海外市场占比过半；同时液晶显示的背光源等间接应用LED零部件的行业，也超半数市场在海外。此外，我国还大量为海外企业，包括美国企业提供LED照明、零组件和显示屏代工服务。

    这种对海外市场的依赖，很可能给人一种错觉：即美国一加关税，我国LED企业就要停摆。但是，事实并非如此。

    第一，我国LED产业占据全球7-8成产能，研发投入按照购买力评价更是占据全球至少8成份额。先进的Mciro LED显示产品，只有我国大陆和台湾省企业实现了或者接近量产。这种基于规模和创新先进性的供给，在全球至少短期内是“不可替代”的。

    业内人士指出，全球LED应用范围广泛。以照明为例，不是只有美国需要“电灯”。随着LED应用的持续普及，美国作为发达国家市场，那种新需求先爆发的消费市场份额优势也不断消解。我国LED企业的海外市场依赖，是全球性依赖，不是单纯依赖美国市场。美国LED消费规模在全球占比的持续下降亦是必然规律。

    所以，搞清楚“谁需要谁”、“谁更具有优势”很重要；搞清楚美国市场的全球影响力与我国供给能力的全球影响力，高度不对称很重要。——两者对比，自然打消“关税一来就滑跪”的观念。

    第二，我国LED企业对美国关税战，中美经贸摩擦早有准备：因为这至少是一场自2018年以来的持续战斗。通过海外市场分散式布局、在如北美或者东欧地区建立生产加工设施、与海外同仁构建价值与命运共同体等，我国LED企业早已经实现对“美国单一市场依赖”的脱敏。

    “不与美国市场脱钩，看好3.5亿人口的美国消费潜力，并不意味着绑定美国市场！”业内人士强调，美国市场早已不是LED产品落地应用的“创新首发市场”、也不是“第一大需求市场”——这两个名头属于中国市场；同时，美国市场也不是目前LED应用增量的关键市场，如2024年东南亚市场的提升速度远超美国市场。

    一方面是基于中国市场的巨大内生动能，另一方面是基于中国创新科技带给全球消费者的体验升级，美国市对于LED行业的重要性持续下降，必然导致我国相关企业对美国市场的依赖下降，使得我国相关企业更为高度重视全球范围内的非美市场。

    第三，全球供应与消费链的重组中，作为技术领先、产能占大头的我国LED产业，掌握“主动优势”。一方面，美国宏观经济政策具有不确定性，经济衰退风险增加，这决定了美国不是目前理想的新产能投资地，美国想实现LED产业“再工业化”至少需要相当长的周期。另一方面，市场和供给的匹配发生一定转移，比如我国台湾省LED企业在美市场占比可能因为关税问题增加，但是这必然减少台湾省LED产品对全球其它区域市场的供给——这种变化不是总量变化，只是左手倒右手的分配性调整。

    建立非我国LED产业的供应链很难。业内人士指出，我国LED产业优势的建立，是二三十年持续努力，研发、科研、创新和基建投资的结果，形成的成果不仅仅是“规模和廉价”的优势，也包括技术领先、人才队伍领先、产业链配套完善、下游客户终端距离更近等优势。

    例如，产业链上，金属镓作为LED产业关键战略金属，我国产能全球领先。数据显示，2023年，中国镓产量为701吨，全球镓产量为730吨，中国镓产量的全球占比高达96.0%。海外4%的产能，主要优先服务于军事需求，如相控阵雷达等。在全球民用市场中，我国占据镓供应比例只会更高。同时，粗镓是铝和锌生产过程中产生的副产品。据国际铝业协会（IAI）数据，2022年中国电解铝产量为4021万吨，在全球占比达到59%。另据数据显示，基于矿产资源及先进的冶炼技术，我国锌矿产量已排名全球第一位，占比约为32%。

    所以，我国LED产业的优势，不只是“显示屏或者灯泡”制造，而是从材料、技术、人才、工艺、产能、创新到装备的全面优势。复刻这一优势不容易，超越这一优势更非易事。

    恰因以上原因，我国LED企业和产业面对美国“关税霸凌”信心十足。例如，艾比森在线上会议中表示，公司2024年出口到美国的产品的销售收入占公司年度销售收入约15%左右，预计今年持平或略降，公司海外市场覆盖了140多个国家，长期来看美国加征关税对公司整体业务影响有限。

    市场规律不会因为“人为因素”失灵，LED行业底气的核心

    就在美国宣布所谓“对等关税”政策之后不久，北美照明厂商Acuity Brands、RAB Lighting随即宣布上调相关照明产品价格。

    其中，Acuity Brands表示，公司在几周前已宣布价格变动，并于2025年3月31日生效。然而，由于关税政策的不断变化，公司将进行第二轮价格调整。据悉，Acuity Brands照明和照明控制（ABL）业务部门2025财年第二季度（截至2025年2月28日），实现净销售额为8.406亿美元，同比下降0.3%；实现营业利润1.303 亿美元，同比增长3.4%，营业利润率高达15.5%。

    RAB Lighting表示，美国政府部门发布的最新关税政策对公司的供应链成本造成了重大影响，已超出公司可完全承受的范围，因此，公司宣布将于2025年5月3日起调整产品价格。

    两家在全球范围内有较大市场比例的照明企业同时在美国市场“提价”，充分体现了“关税主要由消费者承担”的市场规律。

    业内人士指出，任何非理性的关税行为，都只能扭曲市场价值链和供应链，最终或许主要伤害消费者的同时也伤害供给者，但是其无法改变“基本的市场规律”。全球LED产业的崛起、转移、形成聚集链是市场规律客观作用的结果，不会简单的因为一个国家的关税政策，或者一个外国领导人的个人喜好而“调整”。

    事实上，现代关税政策本质是金融属性。其更倾向于弱势货币国家，通过关税保护有限的外汇或者国际支付手段，进而维持本国货币信用。从全球化的经济发展历程看，当代国际社会，高关税往往伴随弱货币，低关税往往伴随强货币，这是基本规律。

    关税政策的产业保护作用，是其金融属性之外的次级作用。但是，关税用于产业保护，需针对本土具有“潜在比较优势”、“正在持续上升和发展”的关键产业；关税不可能“成功保护本国的落后产业，或者不具有比较优势的产业”。强行用关税保护不具有优势的产业，只能造成国内消费市场对应消费品门类的市场供给畸形，减弱市场自身的经济调节力，培育出不当得利的垄断性依附于关税利益的集团势力，而不能增强本国经济竞争力，同时也损害普通百姓的消费福祉。

    近期不断有国内外经济专家指出，美国的关税大棒，最终只可能主要砸在自己头上。这是客观经济规律、市场规律决定的，是无形的上帝之手决定的。人为的对市场的破坏性干预，只能迎来市场上帝之手的“铁腕式的报复”。关税给美国市场注入的不是活力，而是风险。长期看，这种错误必然早晚会被纠正：也许是管理者主动纠正，也许是市场自然驱动的被动纠正。

    综上所述，增强自己的硬实力、顺应市场的客观规律，这是我国LED产业面对美国关税霸凌信心的双重基础。也许短期的混乱和波动难以避免。但是，绿水东流去、青山依旧在。只要坚持内生性的发展动能为基础，从客观经济规律出发、从自身比较优势出发、从不断创新超越自我的探索勇气出发、从创造全球人民福祉的价值观出发，我国LED产业的大船一定能行稳致远！